随着下游需求的转好，已办手续船舶的增多，北方港口煤炭发运量已经攀高，而市场煤交易价格也基本停止了大幅下滑的态势，走势趋稳。笔者预计，本月底，北方港口煤炭平仓价将止跌趋稳。随着夏季用煤高峰到来，电厂日耗增加，购煤欲望提高。国内煤价格略占优势，销路再次看好，北方港口将再次迎来热火朝天的火爆景象。运输形势看好将阻止国内市场煤价的继续下调，推动北方港口煤价企稳回暖。预计今年夏季7-8月份，电厂仍主要以去库存为主要任务，兼顾拉运国内煤炭和一定数量进口煤，在一定程度上助推煤价稳中有升。但受下游库存高位和进口煤仍保持一定数量等因素影响，市场煤价上涨幅度有限。
上半年煤炭需求和用电量增速回落。数据显示，全国煤炭消费总量约19.7亿吨，同比增长2.8%，增速同比回落6 .6个百分点。其中影响较大的是电煤需求，上半年电力行业耗煤约9 .9亿吨，同比增长2.7%，增速回落9.4个百分点。今年前5个月全社会用电量同比增长5.8%，增幅同比回落6.2个百分点，其中5月份当月用电量增长5.2%。预计6月份用电量增速继续回落至5%以下，将是2005年以来除金融危机最为严重的2009年以外，今年6月当月增速有可能是最低的。
上半年，煤炭行业需求疲软，社会库存以及港口、电厂存煤数量呈现快速上升态势，到6月份，全部达到了一个高位。据秦皇岛煤炭网财经频道数据显示，截止6月中旬，我国全社会总库存达到3亿吨，创历史新高；全国重点电厂存煤在6月底达到9118万吨，可用天数为27天；沿海六大电厂存煤达到1582万吨，存煤可用天数为28天；环渤海五港（秦皇岛港、国投京唐港、京唐老港、国投曹妃甸港、天津港）存煤合计达到2091万吨，此外，神华集团旗下黄骅港存煤174万吨，也处于高位。以上数据显示，电厂和港口存煤全部处于高位，甚至出现堆场存煤发生自燃的现象，沿海煤炭市场呈供大于求态势。 今年以来，北方煤炭压港情况比较严重的原因主要有三个方面，一是受国内经济下行压力增大影响，工业用电增幅回落，煤炭需求虽在增加，但增幅下降。二是受价格因素影响，进口煤炭大量涌入，造成北方港口煤炭市场竞争力减弱，下水量减少。今年上半年我国进口煤炭1.4亿吨，同比增长65.9%。沿海12个运煤港口累计发运煤炭2.989亿吨，同比减少运煤1278万吨，进口煤取代了部分以前的国内煤炭的市场份额。三是今年春季南方降水多，水电发电大幅增加，部分火电厂机组停机检修。今年以来，在经济走势趋缓的背景下，电力、水泥、钢铁等行业景气度明显下滑，整体用电量明显减少，加之南方雨水充沛、水电出力增加，传导至煤炭供应链各环节，造成库存积压，煤炭销路不好。
此外，煤炭市场的各种矛盾交织在一起，加剧了前一阶段的市场供大于求以及长时间的压港、压煤局面。主要有以下两方面矛盾：一是市场煤和计划电之间的矛盾。多年来，煤炭价格已经放开，而电价没有完全放开，电厂用的有一半左右为市场价格的煤，而电网卖的是计划价格的电。近几年煤价基本呈上涨态势，而上网电价变化不大，由此促使电厂发电积极性受到影响。二是下游用户已经完全走向市场经济，进口煤采购大幅增加，而国内上游煤炭供应与运输仍保持浓厚的计划经济模式。正是计划经济和市场经济之间的博弈，加剧了压港压煤和市场失衡的局面。针对港口压港问题，交通运输部提出，需要千方百计缓解煤炭压港状况，按照稳中求进的总基调，处理好煤炭调进和装船下水的关系，在国际贸易规则框架内，研究提出控制煤炭进口非正常增加的政策建议，还要充分发挥煤矿、铁路、港航、海事、海关等合署办公机制作用，强化产运销衔接。
船运方面，今年以来，运煤船舶周转率较去年同期下滑幅度在60%以上，大量的船舶处于抛锚停运或待命状态。截止6月20日，国内沿海闲置船舶运力3000-4000万吨，国际航线20%的运力处于闲置状态。受煤炭市场需求萎缩的影响，整个航运产业链都面临巨大压力，运力过剩的状况严峻，航运市场形势不容乐观。从上周开始，沿海煤炭航运市场走势趋稳，部分船型海运费止跌。预计7-8月份，随着下游需求的转好，沿海航运业运力需求将有所改善，煤炭海运费将有所反弹。
夏季来临，尽管电厂日耗煤数量增加，但电厂存煤高位无疑会坚定这些企业的“去库存”意识，煤炭的“去库存”过程已经不可避免，将在一定程度上抑制电力企业在“迎峰度夏”过程中对电煤的采购需求，制约今年夏季用电、用煤高峰时期沿海地区动力煤市场的活跃程度。来自秦皇岛煤炭网财经频道的数据显示，截止目前，沿海六大电厂存煤仍高达1589万吨，存煤可用天数为23天。以浙能电厂为例，浙能电厂目前存煤数量达466万吨，其中，六横岛煤炭储煤基地存煤192万吨，50%以上煤炭来自澳大利亚、印尼、巴西等国。自2009年开港以来，该储煤基地的吞吐能力保持平衡状态，库存量一直保持在50-70万吨之间。今年以来，随着经济增速放缓，水电充足，周边火电厂发电量减少，而煤炭调进正常，促进了六横岛库存量的大幅增加。
在4、5月份的时候，进口煤数量大幅增加，加剧了内贸煤炭压港。这一轮煤炭价格降幅比较明显，降幅高达170元/吨，北方港口煤炭到岸价优势显现，电力企业也表示下半年可能会更多考虑性价比较高的内贸煤炭。如果国际煤价继续上涨，预计国内煤价企稳后也将小幅攀高，促使大量煤炭经销商恢复发煤的积极性，回到市场交易中，沿海煤市有望恢复供需两旺的运行态势。
7-8月份，正值夏季用煤旺季，煤炭消耗急剧增加，电厂日耗煤数量大增。秦皇岛煤炭网财经频道数据显示，7月12日，六大沿海电厂日耗合计数已经达到67万吨，超过6月底的56万吨，促使存煤可用天数进一步下降。出于补库存和回避8月份海上台风以及应对9月下旬大秦线检修等因素影响，下游用户还将派出一定数量的船舶运力往返于南北航线去拉煤，国内煤炭市场将趋好，北方港口下水煤炭将再受用户重视，以上将促使7-8月份，沿海煤炭运输处于紧张忙碌的状态。而需求能否看好，除依靠民用电的增加以外，工业用电能否提升也很重要。下半年，随着一系列投资基建项目开展，欧债危机不断探寻解决之道，经济有望开始走稳，推动下游行业需求提升，煤炭产业的景气发展态势有望趋稳，并可能出现复苏。（杨冬）
